昨晚美国公布关键通胀数据，10 月 CPI 超预期放缓提振市场，美股反弹、美债收益率大跌、黄金上涨。数据公布后，美联储高官们整体转向鸽派，12 月加息 50 基点的预期大幅提高。

CPI 好于预期，11 月或进一步下降

11 月 10 日，美国劳工统计局当日公布的数据显示 10 月 CPI 和核心 CPI 涨幅双双回落。10 月 CPI 同比上涨 7.7%，低于市场预期的 7.9%，较前值的 8.2% 大幅回落，为 1 月以来的最低水平。10 月 CPI 环比上涨 0.4%，同样好于市场预期的 0.6%，增速与前值 0.4% 一致。

剔除食品和能源后的核心 CPI 同比上涨 6.3%，同样低于市场预期的 6.5%，也低于前值 6.6%。核心通胀环比上涨 0.3%，好于市场预期的 0.5%，较前值 0.6% 大幅回落。

市场预计预计四季度物价将回稳，因此 11 月 CPI 同比或进一步下降，跌幅或达 1.8% 左右；11月全国工业生产者出厂价格指数（ PPI ）同比回正难度较大，但同比跌幅有望收敛至 0.5% 至 1.0% 之间。

美股大涨，国债收益率下跌 

一如昨日 Doo Prime 行业动态《美国 CPI 今晚重磅来袭，美联储或将放缓加息》所提及的市场走向预测，10 月 CPI 微低于预期对投资者是个利好消息，因此当日美股大幅高开，美债价格大涨，收益率加速猛降，黄金上涨。

11 月 10 日，三大股指高开高走，且均创 2020 年 4 月以来最大单日涨幅。纳指收涨 7.35%，报 11114.15 点，创 10 月 25 日以来新高，也是自 9 月 12 日以来首次收于 50 日均线上方。标普收涨 5.54%，报 3956.37 点，创 9 月 12 日以来新高。道指收涨 1201.43 点，涨幅 3.7%，报 33715.37 点，创 8 月 18 日以来收盘新高。

成长型科技股大反弹，提振美股，苹果收涨 8.90%、亚马逊涨 12.18%、英伟达涨 14.33%、微软涨 8.23%、高通涨 9.28%。

美国 CPI 公布后，美国 10 年期基准国债收益率从 4.09% 下跌至 3.81%，日内降幅超过 28 个基点，创 2009 年 3 月以来第二大单日降幅；对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率日内降幅迅速扩大，到美股收盘时约为 4.33%，日内降近 25 个基点。

此外，美元指数短线下挫约 140 点，现报 109.28；现货黄金短线拉升，现报 1712.11 美元/盎司。

通胀放缓，美联储大概率放缓加息 

CPI 数据让美联储走向 12 月加息 50 个基点的正轨。美联储放缓加息的鸽派预期重燃，若通胀以比预期更快的速度下滑，美联储放缓加息步伐的空间将更大。 

10 月 CPI 公布后，多名美联储官员表态支持放缓加息的步伐，但同时也强调遏制高通胀的决心。费城联储主席预计美联储会减慢加息，还称“50个基点的加息仍是很大幅度”；达拉斯联储主席称可能很快适合放缓加息，但认为减速不应被视为放松货币立场；旧金山联储主席认为应该逐步放缓加息节奏，但并不是该讨论暂停加息的时候，紧缩力度过小的风险很高。 

目前市场预测美联储加息 50 个基点的概率为 80%，加息 75 个基点的概率不足 20%。

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